عرض موجز وتحليل مختصر لنتائج الشركات المدرجة في سوق الكويت للأوراق المالية لثلاثة أرباع العام 2011
إعداد : مركز الجُمان للاستشارات الاقتصادية (دولة الكويت)
تراجعت محصلة النتائج الإجمالية للشركات المدرجة في سوق الكويت للأوراق المالية لثلاثة أرباع العام 2011 بمعدل 3.2% لتبلغ 934 مليون دك بالمقارنة مع 965 مليون دك لثلاثة أرباع العام 2010 ، وقد حقق قطاعان فقط نمواً ايجابيا ، وهما: الغير كويتي والبنوك بمعدل 39 و 6% على التوالي ، بينما تراجع أداء القطاعات الأخرى ، وقد كان قطاع الاستثمار الأكثر تراجعاً بمعدل 98% ، تلاه – بفارق واسع – قطاع العقارات بمعدل 19% ، ثم قطاع الاغذية بمعدل 14% ، بينما تحولت خسائر السوق الموازي لثلاثة أرباع العام 2010 البالغة 484 ألف دك إلى أرباح بمقدار 567 ألف دك ، ورغم التراجع في أداء معظم القطاعات إلا أن جميعها حققت أرباحاً ، باستثناء قطاع الاستثمار الذي ظل خاسراً بمقدار 87 مليون دك لثلاثة أرباع العام 2011 .
وقد تصدر " وطني " باقى الشركات المدرجة من حيث الأرباح المطلقة لثلاثة أرباع العام 2011 بمقدار 225.6 مليون دك ، تلاه " زين " بمقدار 210.2 مليون دك ، ثم " بيتك " – بفارق ملحوظ – بمقدار 70.8 مليون دك ، وفي المقابل ، تكبدت " جلوبل " أعلى الخسائر بمقدار 54.2 مليون دك ،تلتها " المال" بمقدار 25.0 مليون دك ، ثم " ايفا " بمقدار 14.1 مليون دك .
أما على صعيد الأعلى من حيث ربحية السهم لفترة ثلاثة أرباع 2011 ، فتصدر القائمة سهم " كابلات " بمقدار 164.0 فلس ، تلاه " اتصالات " بمقدار 116.4 فلس ، ثم " أغذية " بمقدار 97.0 فلس ، أما الاكثر خسارة للسهم الواحد ، فتصدر القائمة " الصخور " بمقدار 81.1 فلس تلاه " المال " بمقدار 47.3 فلس ، ثم " مواشي " بمقدار 46.9 فلس .
من جانب آخر ، تصدر " تمويل خليج " قائمة الأعلى نمواً بالنتائج المطلقة بمقدار 45.6 مليون دك تلاه " برقان " بمقدار 45.0 مليون دك ، ثم " القرين " بمقدار 22.0 مليون دك ، أما الأكثر تراجعاً من حيث النتائج المطلقة ، فتصدر " بيتك " القائمة بمقدار 26.5 مليون مليون دك ، تلاه " أجيليتي " بمقدار 26.0 مليون دك ، ثم " المال " بمقدار 21.1 مليون دك ، وذلك لثلاثة أرباع العام 2011 بالمقارنة مع ثلاثة أرباع العام 2010 .
كما تصدر " تمويل خليج " قائمة الأعلى نمواً من حيث نتائج السهم الواحد ، وذلك بواقع 99 فلس لثلاثة أرباع العام 2011 بالمقارنة مع ثلاثة أرباع العام 2010 ، تلاه " الجزيرة " بمقدار 63.9 فلس ، ثم - بفارق واسع - " برقان " بمقدار 31.5 فلس ، أما أكثر الاسهم تراجعاً في أداءها للسهم الواحد ، فكان سهم " بورتلاند " بالمركز الأول بتراجع 180.3 فلس ، تلاه " الصخور " بتراجع 84.2 فلس ، ثم " بترولية " بمقدار 46.9 فلس .
وقد كانت محصلة نتائج أرباع العام 2011 هي تحقيق 116 شركة لأرباح مقابل تكبد 72 شركة لخسائر ، وذلك بحصة 62% للشركات الرابحة و 38% للخاسره ، أما محصلة المقارنة ما بين نتائج ثلاثة أرباع العام 2011 بالفترة المناظرة من العام 2010 فكانت تحقيق 88 شركة نمواً في النتائج مقابل تراجع نتائج 100 شركة بواقع 47% كحصة للشركات التي حققت نمواً مقابل 53% للشركات التي تراجعت نتائجها .
وتجدر الاشارة إلى أن التحليلات أعلاه تشمل 188 شركة مدرجة ، حيث تم استبعاد 16 شركة لا يتوافق عامها المالي مع السنة الميلادية و 25 شركة لا تتوفر بياناتها المالية وهي موقوفة عن التداول ، حيث يبلغ عدد الشركات المدرجة في سوق الكويت للأوراق المالية 229 شركة كما في 30/9/2011 ، كما ننوه إلى أنه تم استبعاد الأرباح الاستثنائية لـ " زين " بمقدار 770 مليون دك الناتجة من بيع " زين أفريقيا " خلال ثلاثة أرباع العام 2010 ، كما تم استبعاد الأرباح الاستثنائية لإعادة تقييم بعض موجودات " اتصالات " بمقدار 265.5 مليون دك خلال ثلاثة أرباع العام 2011 .
وقد كان أثر الأرباح الاستثنائية لتقييم بعض موجودات " اتصالات " مؤثراً في نتائجها لثلاثة أرباع العام 2011 ، حيث شكلت الأرباح الاستثناية - البالغة 265.5 مليون دك – 82% من اجمالي أرباحها البالغة 324 مليون دك ، حيث تبلغ الأرباح المستمرة 58 مليون دك ، كما أثرت أيضا على أرباح قطاع الخدمات المدرج به ذلك السهم ، وذلك بواقع 45% من اجمالي أرباح القطاع المذكور ، كما شكلت الأرباح الاستثنائية المذكورة 22% من اجمالي الأرباح المعلنة للشركات المدرجة ككل لفترة ثلاثة أرباع العام 2011 .
|
جدول ( 1 ) مقارنة النتائج المعلنة للشركات المدرجة على أساس القطاعات للتسعة أشهر من العام 2011 مع نفس الفترة من العام 2010 المبلغ بالألف د ك
|
|
القطاع
|
كما في 9/30
|
الفرق
|
التغير
|
|
2010
|
2011
|
|
البنوك
|
427,860
|
452,621
|
24,761
|
6%
|
|
الاستثمار
|
(44,154)
|
(87,219)
|
(43,066)
|
-98%
|
|
التأمين
|
17,938
|
15,826
|
(2,112)
|
-12%
|
|
عقارات
|
20,125
|
16,228
|
(3,897)
|
-19%
|
|
الصناعة
|
87,203
|
85,030
|
(2,173)
|
-2%
|
|
الخدمات *
|
350,065
|
323,405
|
(26,660)
|
-8%
|
|
الأغذية
|
38,162
|
32,734
|
(5,428)
|
-14%
|
|
غير الكويتي
|
68,305
|
95,002
|
26,697
|
39%
|
|
السوق الموازي
|
(484)
|
567
|
1,051
|
N / A
|
|
الإجمالي
|
965,020
|
934,194
|
(30,826)
|
-3.2%
|
|
* تم إستبعاد ربح " اتصالات " الإستثنائي من قطاع الخدمات بمبلغ 265.5 مليون د ك خلال ثلاثة أرباع العام 2011 .
|
|
وتم إستبعاد ربح " زبن " الإستثنائي من قطاع الخدمات بمبلغ 770 مليون د ك من بيع " زين أفريقيا " خلال ثلاثة أرباع العام 2010 .
|
|
جدول ( 2 ) أعلى 10 شركات حققت نموا مطلقا في صافي الربح للتسعة أشهر من العام 2011
|
|
|
الترتيب
|
الشركة
|
مبلغ النمو ( بالاف د ك )
|
|
|
1
|
تمويل خليج
|
45,558
|
|
|
2
|
برقان
|
44,983
|
|
|
3
|
القرين
|
22,038
|
|
|
4
|
اهلية
|
17,402
|
|
|
5
|
خليج ب
|
17,058
|
|
|
6
|
الجزيرة
|
14,064
|
|
|
7
|
نفائس
|
12,384
|
|
|
8
|
اهلي متحد
|
10,827
|
|
|
9
|
جراند
|
10,670
|
|
|
10
|
كابلات
|
10,475
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
جدول ( 3 ) أعلى 10 شركات حققت إنخفاضاً مطلقا في صافي الخسائر للتسعة أشهر من العام 2011
|
|
|
الترتيب
|
الشركة
|
مبلغ التراجع ( بالاف د ك )
|
|
|
1
|
بيتك
|
-26,543
|
|
|
2
|
أجيليتي
|
-25,992
|
|
|
3
|
المال
|
-21,067
|
|
|
4
|
ساحل
|
-17,644
|
|
|
5
|
بورتلاند
|
-16,389
|
|
|
6
|
الصينية
|
-13,467
|
|
|
7
|
عارف طاقة
|
-12,679
|
|
|
8
|
تجاري
|
-12,182
|
|
|
9
|
الرابطة
|
-9,942
|
|
|
10
|
م سلطان
|
-9,076
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
جدول ( 4 ) أعلى 10 شركات حققت نموا مطلقا في ربحية السهم للتسعة أشهر من العام 2011
|
|
|
الترتيب
|
الشركة
|
النمو ( بالفلس )
|
|
|
1
|
تمويل خليج
|
99
|
|
|
2
|
الجزيرة
|
64
|
|
|
3
|
برقان
|
32
|
|
|
4
|
ك تلفزيوني
|
30
|
|
|
5
|
داماك كويت
|
28
|
|
|
6
|
غلف انفست
|
28
|
|
|
7
|
مشاعر
|
27
|
|
|
8
|
جراند
|
23
|
|
|
9
|
نابيسكو
|
22
|
|
|
10
|
اهلية
|
21
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
جدول ( 5 ) أكثر 10 شركات تراجعت ربحية أسهمها للتسعة أشهر من العام 2011
|
|
|
الترتيب
|
الشركة
|
تراجع ربحية السهم ( فلس )
|
|
|
1
|
بورتلاند
|
-180
|
|
|
2
|
الصخور
|
-84
|
|
|
3
|
بترولية
|
-47
|
|
|
4
|
مواشي
|
-40
|
|
|
5
|
المال
|
-40
|
|
|
6
|
الرابطة
|
-38
|
|
|
7
|
يوباك
|
-35
|
|
|
8
|
اريج
|
-34
|
|
|
9
|
ساحل
|
-31
|
|
|
10
|
انابيب
|
-30
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
جدول ( 6 ) أعلى 10 شركات من حيث الأرباح المطلقة للتسعة أشهر من العام 2011
|
|
|
الترتيب
|
الشركة
|
المبلغ ( بالاف د ك )
|
|
|
1
|
وطني
|
225,563
|
|
|
2
|
زين
|
210,241
|
|
|
3
|
بيتك
|
70,798
|
|
|
4
|
اهلي متحد
|
66,274
|
|
|
5
|
اتصالات *
|
58,459
|
|
|
6
|
برقان
|
41,389
|
|
|
7
|
اهلي
|
39,885
|
|
|
8
|
اغذية
|
38,074
|
|
|
9
|
كابلات
|
34,472
|
|
|
10
|
قابضة م ك
|
27,691
|
|
|
* تم إستبعاد ربح " إتصالات " الاستثنائي بمبلغ 265.5 مليون د ك من إعادة تقييم موجوداتها .
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
جدول ( 7 ) أعلى 10 شركات من حيث الخسائر المطلقة للتسعة أشهر من العام 2011
|
|
|
الترتيب
|
الشركة
|
المبلغ ( بالاف د ك )
|
|
|
1
|
جلوبل
|
-54,224
|
|
|
2
|
المال
|
-25,009
|
|
|
3
|
ايفا
|
-14,112
|
|
|
4
|
ساحل
|
-12,336
|
|
|
5
|
الصينية
|
-11,054
|
|
|
6
|
مواشي
|
-9,848
|
|
|
7
|
الرابطة
|
-9,580
|
|
|
8
|
ميادين
|
-9,244
|
|
|
9
|
المستثمرون
|
-8,784
|
|
|
10
|
الصفوة
|
-7,981
|
|
| |
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
جدول (8 ) أعلى 10 شركات من حيث ربحية السهم المطلقة للتسعة أشهر 2011
|
|
|
الترتيب
|
الشركة
|
الربحية ( بالفلس )
|
|
|
1
|
كابلات
|
164
|
|
|
2
|
اتصالات *
|
116
|
|
|
3
|
اغذية
|
97
|
|
|
4
|
المشتركة
|
69
|
|
|
5
|
وطني
|
59
|
|
|
6
|
زين
|
54
|
|
|
7
|
خليج زجاج
|
50
|
|
|
8
|
سينما
|
44
|
|
|
9
|
الجزيرة
|
42
|
|
|
10
|
نابيسكو
|
41
|
|
|
* تم إستبعاد ربحية " إتصالات " الاستثنائية بمقدار 530 فلساً من إعادة تقييم موجوداتها .
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
جدول ( 9 ) أكثر 10 شركات خسارة للسهم الواحد للتسعة أشهرمن العام 2011
|
|
|
|
الشركة
|
الخسارة ( بالفلس )
|
|
|
1
|
الصخور
|
-81
|
|
|
2
|
المال
|
-47
|
|
|
3
|
مواشي
|
-47
|
|
|
4
|
جلوبل
|
-44
|
|
|
5
|
الرابطة
|
-36
|
|
|
6
|
انابيب
|
-34
|
|
|
7
|
بترولية
|
-27
|
|
|
8
|
ساحل
|
-22
|
|
|
9
|
تبريد
|
-22
|
|
|
10
|
ايفا
|
-21
|
|
| |
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
| |
جدول ( 10 ) إحصائية نتائج التسعة أشهر من العام 2011
|
|
| |
البيان
|
العدد
|
النسبة
|
|
| |
الشركات الرابحة
|
116
|
62%
|
|
| |
الشركات الخاسرة
|
72
|
38%
|
|
| |
إجمالي الشركات
|
188
|
100%
|
|
| |
الشركات التي حققت نموا في النتائج
|
88
|
47%
|
|
| |
الشركات التي حققت تراجعا في النتائج
|
100
|
53%
|
|
| |
إجمالي الشركات
|
188
|
100%
|
|
| |
أولاً : التحليلات أعلاه لا تشمل التالي :
|
|
|
|
| |
1 - 16 شركة سنتها المالية مختلفة عن العام الميلادي لم تشملها التحليلات أعلاه
|
|
| |
2 - 11 شركة تم إيقافها منذ فترة طويلة نسبياً ( قبل 31 / 3 / 2011 ) .
|
|
| |
3 - 14 شركة تم إيقافها منذ فترة قصيرة نسبياً ( بعد 31 / 3 / 2011 ) .
|
|
| |
ثانياً : تشمل التحليلات أعلاه شركات موقوفة عن التداول ولكن تتوفر بياناتها المالية :
|
|
| |
( جلوبل - غلف إنفست - جراند - المستثمرون ) .
|
|
| |
|
|
|
|
| |
جدول ( 11 ) أثر أرباح إتصالات لقاء إعادة التقييم على نتائج التسعة أشهر من العام 2011
|
| |
البند
|
المعلن
|
الأثر
|
بعد التعديل
|
| |
مليون د ك
|
مليون د ك
|
مليون د ك
|
| |
محصلة صافي أرباح الشركات المدرجة لثلاثة أرباع العام 2011
|
1,200
|
265.5
|
934
|
| |
أرباح قطاع الخدمات لثلاثة أرباع العام 2011
|
589
|
265.5
|
323
|
| |
أرباح اتصالات لثلاثة أرباع العام 2011
|
324
|
265.5
|
58
|
| |
|
|
|
|
| |
البند
|
المعلن
|
الأثر
|
بعد التعديل
|
| |
فلس
|
فلس
|
فلس
|
| |
ربحية سهم إتصالات - فلس
|
646
|
530
|
116.4
|
